Le doctorant Youssouf Toukourou et le Prof. François Dufresne ont récemment été récompensés par un Best paper Award. Le prix a été décerné par l'Association Actuarielle Internationale lors de son colloque annuel à Oslo du 7 au 10 juin dernier.
Cette conférence d'envergure est l'une des plus importantes de la profession actuarielle, réunissant un grand nombre de praticiens et des chercheurs. Lors de la conférence, la section "Pension, Benefits and Social Security" (PBSS) a récompensé les vainqueurs du prix en leur octroyant la somme 1'000 dollars canadiens (750 CHF). Le jury a notamment relevé l'originalité, l'innovation, l'applicabilité, la qualité et les perspectives qu'offrait la publication de Youssouf Toukourou et du prof. Dufresne.Intitulée "On Integrated Chance Constraints in ALM for Pension Funds", celle-ci se penche sur l'utilisation de méthodes dites de programmation stochastique pour l'Asset Liability Management (ALM) ou Gestion Actif-Passif des fonds de pension. Un fonds de pension doit investir ses actifs de manière adéquate afin qu'il puisse répondre à toutes ses obligations. L'ALM contribue à atteindre cet objectif. En effet, elle consiste en un problème d'investissement optimal sous contraintes de solvabilité, sur un horizon de temps défini.Le modèle décrit dans la publication de Youssouf Toukourou et du Prof. Dufresne consiste en une minimisation des coûts de financement sous contraintes de solvabilité, juridique, budgétaire, réglementaire et opérationnelle. L'intérêt principal de cette recherche réside dans l'influence des contraintes de solvabilité qui sont de type "Contrainte de Risque Intégrée" (Integrated Chance Constraint). Ces derniers sont d'un grand intérêt pour les ALMs, en particulier lorsqu'une mesure quantitative du risque est préférable."Le fait d'être récompensés par ce prix confirme que l'approche que nous avons utilisée est la voie à privilégier pour la gestion actif-passif des caisses de pension" commente Youssouf Toukourou. "Notre approche combine la recherche de rendement tout en tenant compte des contraintes de solvabilité. La propension au risque est, elle aussi, prise en compte. A titre personnel, recevoir ce prix me donne aussi plus de visibilité et mènera j'espère ainsi à des collaborations fructueuses!".